30家券商新三板密會 千家公司已簽約準(zhǔn)備上市
發(fā)布時間:2015年10月30日
信息來源:浙商創(chuàng)投信息部
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理財周報 2013-08-26 06:07:27
西部證券程曉明建議,不要人為控制每年的掛牌家數(shù),每年至少要有1000家
“新三板即將進(jìn)入一個新的階段。”西部證券場外市場部總經(jīng)理程曉明說。
8月20日上午9時,在北京市金融街金陽大廈2層大會議室,全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司(下稱“系統(tǒng)公司”)召集近30家券商召開培訓(xùn)會,掛牌業(yè)務(wù)部總監(jiān)胡益民、公司業(yè)務(wù)部總監(jiān)吳疆分別發(fā)表講話。
中原證券、西部證券、東北證券、中信建投、日信證券、民族證券、廣州證券等近30家券商出席會議。
當(dāng)天下午,系統(tǒng)公司副總經(jīng)理高振營組織券商座談,聽取各券商新三板負(fù)責(zé)人的建議。
一名與會券商新三板負(fù)責(zé)人表示,此前,系統(tǒng)公司針對新三板的座談會相當(dāng)密集,但“給券商講課”還是首次。
“其實內(nèi)容方面不是最重要的,關(guān)鍵是一個信號,告訴我們新三板馬上要擴(kuò)容,希望券商做好準(zhǔn)備,迎接好三板的爆發(fā)。”上述與會券商新三板負(fù)責(zé)人稱。
在券商對此次會議所作的會議紀(jì)要上,將其稱之為“新三板擴(kuò)大到全國前最后一次券商閉門會議”。
“這是一場培訓(xùn)會,但更是一場動員會。”上述與會券商新三板負(fù)責(zé)人稱。
股轉(zhuǎn)公司摸底
據(jù)華南一家與會券商人士透露,在8月20日的培訓(xùn)會上,系統(tǒng)公司方面表示,目前已經(jīng)與券商簽約準(zhǔn)備上新三板的公司已經(jīng)達(dá)1000家,未來3個月內(nèi)準(zhǔn)備材料的企業(yè)就有400余家。
有多家券商新三板業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人已經(jīng)收到系統(tǒng)公司口頭通知,要求將其手中項目的材料上報,系統(tǒng)公司對其進(jìn)行摸底,以備擴(kuò)容后加速審核。
據(jù)理財周報記者了解,目前中原證券、南京證券、齊魯證券、長江證券的儲備項目均超過30個。券商已經(jīng)早早開始著手布局。
齊魯證券在4月底得知擴(kuò)容到全國的消息后,就發(fā)動所有營業(yè)部挖掘項目,例如以其在山東地區(qū)100家營業(yè)部的優(yōu)勢進(jìn)行從地區(qū)到縣邑的地毯式搜索。而東北證券和長江證券也開始梳理各地項目,并提前開始準(zhǔn)備部分成熟項目的申報材料。
另外,券商新三板業(yè)務(wù)也在嘗試與區(qū)域股權(quán)交易市場對接,“這樣可以直接掌握區(qū)域市場上想要上新三板的項目資源,”前述華南券商與會人士稱,“屆時可以考慮打包承攬承做的方式,比如打包5個項目給券商,每個項目收費70萬—80萬,在價格上有所優(yōu)惠。”
多名新三板負(fù)責(zé)人一致認(rèn)為,雖然做市商制度可能隨著擴(kuò)容于今年9月一起推出,但真正要到操作階段還要等到明年年初,需要給券商在資金、人員、操作策略等方面做準(zhǔn)備的時間。
“首先新三板的系統(tǒng)要跟券商的IT系統(tǒng)對接,對接完后,我們的人員要進(jìn)行測試,”前述華南券商與會人士稱,“光系統(tǒng)上來也要很長時間。”
程曉明表示,西部證券即將成立全國第一個場外市場分公司,目前籌備工作已基本結(jié)束,正在等待審批。
而希望以分公司的架構(gòu)運作新三板業(yè)務(wù)的不只程曉明一人,齊魯證券場外市場部負(fù)責(zé)人王磊表示,新的交易制度包括做市商制度推出后,分公司架構(gòu)下包含資管等各個條線,操作起來才夠游刃有余。
對于券商開展新三板業(yè)務(wù),最尷尬的莫過于干得不比投行少,但微薄的掛牌費很難養(yǎng)活自己。
華東一家券商新三板負(fù)責(zé)人表示,在新三板業(yè)務(wù)逐漸爆發(fā)的情況下,新三板業(yè)務(wù)部人力精力有限,所以投行也可以做此塊業(yè)務(wù),但投行對此積極性并不大,另外,有的券商新三板業(yè)務(wù)由于缺乏激勵機制,所以團(tuán)隊流失嚴(yán)重。
據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露,目前廣發(fā)證券在全國各地儲備的新三板項目在券商中靠前。原因之一是廣發(fā)證券對該業(yè)務(wù)給予足夠的激勵機制,一是專門撥出2000萬元做該業(yè)務(wù),另一方面采取跟投行一樣的工資水平和獎金水平。
四項審核重點
多家券商新三板業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人認(rèn)為,擴(kuò)容后,新三板項目選擇和收費標(biāo)準(zhǔn)都會有所提高,但目前的情況是,不到券商挑項目的時候。新三板在融資方面的局限讓不少企業(yè)缺乏積極性,仍需券商費力說服。
在8月20日的培訓(xùn)會上,吳疆表示,未來系統(tǒng)公司會推出優(yōu)先股、私募債、可債轉(zhuǎn)等新的融資品種。
同時,系統(tǒng)公司方面表示,支持鼓勵掛牌同時定向增發(fā),想掛牌同時融資的企業(yè),可以寫明融資需求,在報材料后審核期間去找投資人,即使找不到投資人也不會影響掛牌。而且定向增發(fā)不用披露資金用途和盈利預(yù)測。
在4月25日定向增發(fā)豁免流程發(fā)布后,新三板共進(jìn)行30次定增,合計增發(fā)1.4億股,總?cè)谫Y4億元,平均增發(fā)市盈率15倍。
胡益民表示,系統(tǒng)公司重點審核的四項內(nèi)容是業(yè)務(wù)、潛在風(fēng)險、關(guān)聯(lián)交易和重大合同,其中潛在風(fēng)險是重中之重。
胡益民同時就審核過程中發(fā)現(xiàn)的問題進(jìn)行通報:信息披露中有券商提供的《公開轉(zhuǎn)讓說明書》不是最終版本,項目簽字人員前后簽字不一致;不披露公司網(wǎng)站,有的公司披露的網(wǎng)站上面有六合彩信息等等。
系統(tǒng)公司方面表示,未來逐步實現(xiàn)電子化報送材料,視頻反饋溝通。在信息披露方面,也完全電子化。“券商只需要在系統(tǒng)上填空,可以避免一些低級錯誤、邏輯性錯誤,”吳疆說,“禁止無痕替換,系統(tǒng)公司為每個券商都建立行為檔案,定期向證監(jiān)會非公部匯報。”
“會議結(jié)束后,我讓手底下的人員將所有項目材料重新檢查梳理一遍,”上述華南與會券商人士稱,“以前材料出現(xiàn)一些小錯誤沒什么,日后要求會比較嚴(yán)格。”
在某些方面,新三板對企業(yè)和券商要求相對較松:股東與股東之間的對賭協(xié)議可以有,但絕不能是公司與股東;報告期內(nèi)實際控制人可以有變化,要解釋清楚;關(guān)聯(lián)交易方面,可以預(yù)測一個日常性關(guān)聯(lián)交易的額度,未來在額度內(nèi)的日常關(guān)聯(lián)交易無需披露;不要求上交全部的盡調(diào)底稿,報材料只提交《盡調(diào)工作目錄》就可以。
建議每年至少掛牌1000家
8月20日上午培訓(xùn)會結(jié)束后,當(dāng)天下午,系統(tǒng)公司副總經(jīng)理高振營又組織20余家券商座談,聽取各券商新三板負(fù)責(zé)人的建議。
程曉明提出三點建議:第一是關(guān)于新三板的定位不能變。未來新三板的延續(xù)仍然以高新技術(shù)企業(yè)為主;第二是嚴(yán)格退市制度,以退市制度來倒逼上市制度,不要糾纏公司現(xiàn)在的情況,也不要總看財務(wù)指標(biāo),企業(yè)退不退市要由投資人說的算,而投資人對企業(yè)的評價就看股價和交易量即可;第三是不要人為控制每年的掛牌家數(shù),要放開節(jié)奏,每年至少1000家。既然上市作為淘汰機制,就要有量作為前提。
另外,也有券商提議成立專家委員會,建立一個針對業(yè)內(nèi)發(fā)展進(jìn)行討論交流的平臺。