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來源：中國高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)導(dǎo)報(bào)
創(chuàng)業(yè)板開啟，使IPO市場再度活躍，投資者對(duì)國內(nèi)市場重拾信心。
投中集團(tuán)(ChinaVenture)最新統(tǒng)計(jì)顯示，10月具有VC(風(fēng)險(xiǎn)投資)或者PE(私募股權(quán))投資背景的上市企業(yè)共計(jì)28家，其行業(yè)分布集中度較高，主要集中在制造業(yè)、IT、醫(yī)療健康3個(gè)行業(yè)，合計(jì)20家。
盡管在部分業(yè)界人士看來，IT及其相關(guān)行業(yè)是國際金融危機(jī)的重災(zāi)區(qū)，從IBM、微軟、惠普、谷歌和聯(lián)想等企業(yè)近期的業(yè)績看，現(xiàn)在談行業(yè)性復(fù)蘇為時(shí)尚早，然而，相關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)已經(jīng)為IT行業(yè)帶來向好空間。
IT名人轉(zhuǎn)為投資人
在1998年的第一波投資熱潮中，幾乎所有的VC都涌向互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域，成就了一批優(yōu)秀的網(wǎng)絡(luò)公司；而在2005－2007年的第二波投資熱潮中，VC又將目光轉(zhuǎn)向社交網(wǎng)站、電子商務(wù)等互聯(lián)網(wǎng)細(xì)分領(lǐng)域。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，在1999－2008年的10年間，廣義IT行業(yè)平均以53%的比例占據(jù)了國內(nèi)創(chuàng)投市場的大半壁江山。
因此，在李開復(fù)創(chuàng)新工場8億元大手筆下注的背后，IT行業(yè)職業(yè)經(jīng)理人轉(zhuǎn)行做風(fēng)投的大趨勢(shì)，比他們的創(chuàng)業(yè)計(jì)劃更值得深思，聯(lián)想的馬雪征、金山的雷軍和展訊的陳大同等人都已經(jīng)開始了投資人的生涯。
IT從業(yè)者轉(zhuǎn)向投資行業(yè)在國外并不鮮見。今年8月，社交網(wǎng)站Facebook前首席財(cái)務(wù)官吉迪恩·余以普通合伙人身份加入一家風(fēng)險(xiǎn)投資公司。在此之前，他曾先后擔(dān)任雅虎財(cái)務(wù)高級(jí)副總裁、視頻網(wǎng)站YouTube首席財(cái)務(wù)官以及風(fēng)險(xiǎn)投資公司紅杉資本的合伙人。
更為著名的是，IBM前主席兼首席執(zhí)行官郭士納退休后成了凱雷集團(tuán)的董事長，該集團(tuán)是被華爾街稱為“總統(tǒng)俱樂部”的全球最大PE之一。此后，華爾街的商業(yè)精英紛紛步其后塵。
國內(nèi)延續(xù)了華爾街的“轉(zhuǎn)會(huì)潮”。2008年年初，UT斯達(dá)康原總裁吳鷹宣布復(fù)出并加盟和利投資集團(tuán)，任該集團(tuán)資深合伙人。他當(dāng)時(shí)表示：“能把我以前的經(jīng)驗(yàn)和資源整合在一起，同時(shí)把自己的一些教訓(xùn)跟企業(yè)家分享，幫助這個(gè)企業(yè)做大做好，是非常有意思的事情。”
創(chuàng)辦了亞信和中國網(wǎng)通的田溯寧在離開網(wǎng)通之后，也以中國寬帶基金為平臺(tái)做起了私募。
早在2002年就開始考慮做投資的柳傳志在提到轉(zhuǎn)行的原因時(shí)說：“我想做的事情就是在退出聯(lián)想的管理一線以后，繼續(xù)培養(yǎng)人。通過我選的人把聯(lián)想的基礎(chǔ)管理思想，特別是建班子、定戰(zhàn)略、帶隊(duì)伍三要素傳承下去。做投資是體現(xiàn)這種價(jià)值最好的一種方式。”
和做實(shí)業(yè)不同，“做投資以后，知識(shí)和眼界可能就要更寬一點(diǎn)，必須對(duì)更多的行業(yè)有了解，對(duì)地域要有了解，甚至對(duì)世界政治經(jīng)濟(jì)的大氣候都要了解。”柳傳志說。
另外，也有投資行業(yè)人士表示，轉(zhuǎn)入投資行業(yè)的企業(yè)家不僅對(duì)投資有豐富的經(jīng)驗(yàn)和獨(dú)到的判斷，而且有些還遠(yuǎn)比普通的財(cái)務(wù)投資人更懂得如何運(yùn)作一個(gè)公司。他們普遍與資本市場、政府關(guān)系深厚。
IT仍是風(fēng)投寵兒
也許正是如此眾多的業(yè)界名人不斷進(jìn)入VC領(lǐng)域，使IT行業(yè)多年來一直成為資本追逐的焦點(diǎn)。盡管近兩年，IT行業(yè)的受關(guān)注度呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，但仍然是獲得投資最多的行業(yè)。
著名風(fēng)投機(jī)構(gòu)IDG亞洲區(qū)總裁熊曉鴿表示，前一輪VC催生了“風(fēng)險(xiǎn)投資＋個(gè)人創(chuàng)業(yè)”的模式，這不僅對(duì)社會(huì)發(fā)展和產(chǎn)業(yè)發(fā)展有利，對(duì)個(gè)人價(jià)值的實(shí)現(xiàn)也有著不可估量的影響?，F(xiàn)在中國已經(jīng)培養(yǎng)出一大批數(shù)字英雄，如張朝陽、陳天橋、馬化騰等，他們將進(jìn)一步激發(fā)人們的創(chuàng)業(yè)精神。
戈壁基金合伙人徐晨認(rèn)為，盡管最近沒有新的熱點(diǎn)，但I(xiàn)T行業(yè)確實(shí)存在一些投資商機(jī)。他認(rèn)為，電子商務(wù)、社區(qū)類網(wǎng)站和網(wǎng)絡(luò)游戲、移動(dòng)平臺(tái)上的應(yīng)用軟件、服務(wù)更細(xì)分的SaaS業(yè)務(wù)等4大領(lǐng)域值得關(guān)注。此外，受到3G發(fā)牌的影響，電信也成為2009年IT投資的一大熱點(diǎn)。
同時(shí)，隨著我國經(jīng)濟(jì)持續(xù)向好，國內(nèi)市場也被很多國外投資機(jī)構(gòu)看好。海外投資機(jī)構(gòu)紛紛落戶中國和本土創(chuàng)投機(jī)構(gòu)充沛的資金都給困境中的企業(yè)帶來希望，而創(chuàng)業(yè)板的推出，也讓國內(nèi)創(chuàng)投市場更為活躍。
公開資料顯示，在首批申報(bào)創(chuàng)業(yè)板上市的企業(yè)中，IT企業(yè)占比接近1／4。由于創(chuàng)業(yè)板青睞成長性高、科技含量高，新經(jīng)濟(jì)、新服務(wù)、新農(nóng)業(yè)、新材料、新能源和新商業(yè)模式的“兩高六新”企業(yè)，這也使得IT行業(yè)的中小企業(yè)有更多機(jī)會(huì)進(jìn)入投資人的視野。
而從國內(nèi)已經(jīng)上市的IT公司，特別是互聯(lián)網(wǎng)公司發(fā)展的規(guī)律看，IT企業(yè)的發(fā)展基本都遵循了從VC到企業(yè)自身成長的過程，它的高風(fēng)險(xiǎn)使普通社會(huì)資本望而卻步，因此IT企業(yè)上市也只能依靠VC。
熊曉鴿說，VC“養(yǎng)活”了IT領(lǐng)域很多人——從無線增值服務(wù)商到行業(yè)解決方案提供商，再到基礎(chǔ)應(yīng)用軟件產(chǎn)品提供商；從互聯(lián)網(wǎng)軟件企業(yè)到軟件外包企業(yè)，再到半導(dǎo)體行業(yè)。在他看來，未來幾年IT行業(yè)仍將是投資熱點(diǎn)，VC將繼續(xù)關(guān)注該領(lǐng)域的新商業(yè)模式和行業(yè)解決方案。
