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來源：路透社
2009年下半年全球范圍內(nèi)首次公開招股（IPO）活動再度活躍起來，與此同時已上市企業(yè)的增發(fā)新股交易也達(dá)到紀(jì)錄水準(zhǔn)，這使得頂級投行家們預(yù)測，年底前IPO活動將加速。
投行家們表示，隨著市場更趨平靜并有一些成功的交易達(dá)成，投資者的信心正在恢復(fù)，這為IPO市場于2010年前拉開持續(xù)、強勁的復(fù)蘇創(chuàng)造了條件。
美國銀行的股票資本市場全球主管Lisa Carnoy說：“IPO市場開啟了。投資者對新入市場的企業(yè)很感興趣。”
在經(jīng)歷了第一季的蟄伏之後，第二季出現(xiàn)了許多成功的IPO交易，這在美國和中國表現(xiàn)的尤為明顯。中國政府在中斷IPO活動10個月后重啟新股發(fā)行工作，在此期間政府?dāng)M定了股改計劃。
在美國，惹人關(guān)注的IPO有語言軟件公司Rosetta Stone和餐廳預(yù)約系統(tǒng)商OpenTable，兩家公司的股票在發(fā)行后雙雙大幅上揚。
此外，其它重量級IPO還包括中國忠旺在香港上市籌資12.7億美元，沃達(dá)豐旗下的Qatari通過上市籌資9.293億美元。
不過，盡管第二季IPO的數(shù)量呈現(xiàn)上升之勢，但今年迄今為止，以美元計算的IPO籌資額卻較上年同期下降91%，同上市公司的新股發(fā)行籌資相比也大為遜色。根據(jù)湯森路透的數(shù)據(jù)，第二季上市企業(yè)通過增發(fā)新股籌集的資金數(shù)量為2,078億美元，比IPO籌集的資金數(shù)量多出來43倍。
德意志銀行股票資本市場全球主管Mark Hantho表示：“盡管通過股市融資的數(shù)量有所下降，但投資者開始認(rèn)購IPO這一情況仍令人鼓舞。”
上市公司增發(fā)新股的活動飆升
投行家們表示，上市公司增發(fā)新股行為的大幅增加預(yù)示著IPO活動將強勁反彈，因為這反映出了風(fēng)險偏好的回歸。
第二季，全球企業(yè)發(fā)行新股主要是為了修復(fù)自身的資產(chǎn)負(fù)債表，而在美國，這麼做是為了通過政府的"壓力測試"。不過Carnoy表示，將有更多的公司為獲取成長資金而在股市上融資，因為許多公司已經(jīng)重組了自己的資本，尤其是銀行業(yè)更是如此。
在美國，企業(yè)通過增股籌資890億美元，其中僅5月就籌集450億美元資金，創(chuàng)紀(jì)錄水準(zhǔn)，并使得2009年迄今總籌資額同比增加54%。全球來看，其增幅為16%。
第二季的主要交易包括英國匯豐控股發(fā)售194億美元股票，以及高盛發(fā)售57.5億美元股票。
IPO前景看好
銀行家預(yù)測，近期IPO案例增長勢頭將刺激今年晚些時候的交易，今年美國沒有一宗IPO案例出現(xiàn)在首個交易日即下跌的現(xiàn)象。
“市場表現(xiàn)較好，促使發(fā)行方做好準(zhǔn)備，這樣今年第三和第四季，IPO案例還將增加，”花旗美國資本市場部門聯(lián)席主管John Chirico表示。
第二季，外國企業(yè)再度回到美國交易所進(jìn)行IPO，其中包括三家中國公司，說明投資者對風(fēng)險較大股票的興趣見漲。
美國和中國首現(xiàn)IPO案例增長勢頭，銀行家對此并不感到意外。
“如果你看看第一季IPO名單，就會發(fā)現(xiàn)美國和中國，以及大舉刺激經(jīng)濟的國家主導(dǎo)著這一趨勢，”瑞士信貸股票資本市場總經(jīng)理Jeff Bunzel表示。
這些努力使得美國買方對中國興致不減。
“在中國等仍在成長的國家，我們看到許多IPO案例，這并不令人驚訝。這個市場急需具有成長潛能的企業(yè)，”Hantho表示。
目前，一系列成功的IPO案例正促使一些公司準(zhǔn)備考慮上市問題。
“希望今年下半年我們看到更多申請，并呈加速趨勢。根據(jù)我們的交談，2010年IPO將取得重大發(fā)展，”Carnoy表示。
