支付寶謀擴張O2O版圖 基金經理掘金消費股
發(fā)布時間：2015年10月30日
信息來源：浙商創(chuàng)投信息部
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2014-03-06 08:59:35 來源：上海證券報 作者：安仲文
KTV唱歌、酒店預訂、藥房及百貨購物、餐廳吃飯、影城觀影，都可以使用支付寶獲得優(yōu)惠，一則營銷廣告凸顯了阿里謀求打造支付寶O2O全場景消費的雄心；而對基金經理來說，也許可以按此邏輯挖掘支付寶線下消費各個領域的投資機會。
敏銳的基金經理發(fā)現，阿里巴巴集團近期在全國各地鋪開的一則廣告暗含了某些投資邏輯和機會。
支付寶擴張引出投資機會
從今年2月下旬開始，阿里巴巴集團有關3月8日的活動廣告就已在全國各地宣傳和推廣起來。這則廣告稱，在3月8日舉行的優(yōu)惠活動主要涉及O2O的餐飲、百貨類消費，以及KTV、電影、餐飲等娛樂消費活動，包括用手機淘寶預訂3.8元電影票，用手機淘寶支付百貨購物獲得免單機會，以及3.8折的淘點點餐飲預訂優(yōu)惠，3.8元在KTV消費3小時等。
“上述廣告所涉及的一系列活動，實際表明了支付寶打算集聚各種類型線下消費場景。”深圳一家基金公司研究主管認為，阿里巴巴希望借助全場景消費來打造支付寶的O2O生態(tài)圈，而挖掘支付寶線下消費板塊符合投資邏輯，并且可望帶來確定性的收益。
阿里巴巴“請用戶K歌、吃飯、打車、看電影”，顯然需要線下實體的支撐，在阿里巴巴上述活動消息公開的前一日，正值中小板、創(chuàng)業(yè)板股票暴跌，但廣發(fā)基金、華夏基金重倉買入的星網銳捷卻在2月24日強勢漲停，并在2月25日、2月26日三天連續(xù)暴漲，三日漲幅高達18%。星網銳捷在2月27日宣布重大事項停牌，并宣布和阿里巴巴旗下支付寶洽談合作。
那么阿里請用戶K歌與星網銳捷停牌有何關系？對星網銳捷稍加分析即可發(fā)現，星網銳捷是A股唯一一家涉及KTV軟件系統(tǒng)的公司，也是全國聯網KTV軟件系統(tǒng)市場份額最高的公司，同時還推出了K米點歌APP。星網銳捷的產品目前已經覆蓋了全國1400家KTV、5.6萬個包廂。
顯而易見的是，阿里巴巴圖謀支付寶的O2O全場景消費需要聚集各種類型的消費場景，KTV唱歌只是其中一個，此外還有餐廳吃飯、路邊打車、電影院看電影等等。對此，支付寶均已經進行了提前的布局。
全場景消費撩動眾多公司
在支付寶的線下購物場景中，上市公司王府井此前表示將參加阿里的“3·8”節(jié)活動，并且不排除和支付寶展開進一步的合作。此外，去年11月15日，銀泰商業(yè)集團與支付寶錢包宣布達成戰(zhàn)略合作，這是國內首家百貨連鎖公司接入支付寶服務。消費者可以在全國37家銀泰百貨、銀泰城的各個門店使用支付寶錢包“當面付”服務。
而在餐廳用餐上，支付寶已經聯合合作伙伴北京奧琦瑋為餐飲店提供手機支付服務，消費者只要攜帶裝有支付寶客戶端的智能手機，就能在北京等多地餐館買單，奧琦瑋為支付寶開發(fā)了二維碼收款系統(tǒng)，奧琦瑋負責統(tǒng)一收款，然后與各個餐廳結算。
支付寶的線下消費場景還包括了看電影和酒店開房，支付寶意圖和每個消費場景的平臺方展開合作。
在觀影服務上，萬達影院、金逸股份均已成為支付寶合作伙伴，并進入支付寶錢包公眾服務平臺，并實現聲波取票。用戶只要關注支付寶錢包“萬達電影”公眾號，就可以在里面辦理在線選座、購票等服務，而且能夠用支付寶錢包聲波取票入場。金逸股份旗下的全國107家直營店也具有類似的功能。
甚至酒店開房的場景也被支付寶關注到了。支付寶選擇的合作方是在32個城市擁有200個門店的布丁連鎖酒店，該酒店用戶的定位與支付寶較為切合，布丁酒店因此成為與支付寶合作的第一家連鎖酒店。除了布丁酒店外，在酒店開房場景上，支付寶在去年還牽手網上酒店預定平臺HotelClub，這使得支付寶的酒店場景的可操作性進一步增強。
支付寶的擴張意圖顯然是不留死角，不僅僅是上述這些場景，凡是可消費的場景，并且該消費場景具有平臺或連鎖型企業(yè)，支付寶就有可能和其展開合作，以將支付寶O2O全場景消費發(fā)揮到極致。在今年2月底，上市公司海王生物的關聯公司、國內門店規(guī)模最大的連鎖藥店海王星辰就宣布和支付寶進行合作。海王星辰在全國門店共計2000多家。用戶在海王星辰結賬時，只要打開手機上的支付寶錢包，選擇“條碼支付”功能并出示手機，讓收銀員用條碼槍掃描，就可以完成付款。
兩條路徑尋覓潛在合作方
目前來看，支付寶正謀求在盡可能多的消費場景上與相關企業(yè)合作，而合作方具有的特點往往是存在于兩個方面：一是，某一消費場景的系統(tǒng)軟件平臺商，此類公司通過軟件平臺在具體消費場景上來掌握入口資源，如星網銳捷的KTV軟件系統(tǒng)覆蓋了全國1400家KTV。二是，某一消費場景的連鎖企業(yè)，如酒店領域的布丁連鎖酒店、藥房連鎖領域的海王星辰等。
從上述分析來看，A股公司中一些消費場景的入口資源軟件提供商、連鎖企業(yè)，具有潛在的合作機會，這其中包括諾安、景順、富國基金重倉持有的酒店信息系統(tǒng)標的石基信息。
截至2013年上半年，石基信息在國內五星級酒店用戶總數880家，市占率90%以上，三、四星級酒店用戶總數4530余家，市占率超過35%；餐飲和零售業(yè)務方面，“Micros”、“正品貴德”、“Infrasys”三大高端品牌餐飲行業(yè)用戶總數超過1.7萬家；收購的思迅軟件擁有“思迅”、“美世家”、“eShop”三大品牌，產品覆蓋零售、專賣、餐飲、在線進銷存四大領域，提供連鎖超市、便利店、百貨、購物中心、連鎖品牌專賣店、分銷、物流和餐飲娛樂業(yè)專業(yè)解決方案，用戶總數超過25萬家。
照此路徑，嘉實基金重倉的順網科技、交銀施羅德重倉的捷順科技，也有可能為支付寶或微信提供類似的線下消費場景。相關報告顯示，與星網銳捷類似，順網科技截至2013年底共覆蓋約9萬家網吧、740萬臺網吧電腦、以及7000萬網民；捷順科技的停車場軟件系統(tǒng)共覆蓋全國10萬個停車場，累計發(fā)卡量超過4000萬，掌握著私家車主和停車場的消費資源。而在與支付寶合作的連鎖企業(yè)中，手機連鎖領域的天音控股、愛施德，生鮮連鎖領域的永輝超市，餐飲連鎖企業(yè)湘鄂情均有可能成為支付寶O2O消費場景中的一環(huán)。
