證監(jiān)會將完善指數(shù)產(chǎn)品結(jié)構(gòu) 提高國際化程度
發(fā)布時間：2015年10月30日
信息來源：浙商創(chuàng)投信息部
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2013年09月13日 04:26 黃婷 證券時報
在昨日舉行的第七屆指數(shù)與指數(shù)化投資論壇上，中國證監(jiān)會基金監(jiān)管部副主任楊文輝表示，隨著外匯管理體制改革的深入，境內(nèi)外投資者跨境指數(shù)投資需求也會快速增長，指數(shù)化投資的國際業(yè)務空間較大，有必要著力加以推動。目前，證監(jiān)會正在修改合格境內(nèi)機構(gòu)投資者(QDII)的管理辦法，鼓勵相關(guān)機構(gòu)走出去。
楊文輝說，目前證監(jiān)會基金監(jiān)管工作的思路是加強監(jiān)管、放松管制，貫徹落實新基金法要求，推動基金業(yè)市場化改革和創(chuàng)新，促進行業(yè)健康發(fā)展。今年證監(jiān)會著力做好幾項工作：
第一，對規(guī)范性文件進行全方位梳理，做好新基金法的配套工作，優(yōu)化行業(yè)發(fā)展法制環(huán)境。目前已經(jīng)發(fā)布8項規(guī)定，還有幾個規(guī)則正在制定過程中。這些規(guī)則的制定體現(xiàn)了新基金法的理念，對推動行業(yè)改革創(chuàng)新、實現(xiàn)新的發(fā)展與跨越，將會發(fā)揮重要作用。
第二，加強監(jiān)管執(zhí)法和系統(tǒng)性風險防范工作。近年來，落實證監(jiān)會監(jiān)管轉(zhuǎn)型的要求，基金監(jiān)管工作注重現(xiàn)場檢查，有針對性地做好專項檢查、監(jiān)控工作，加大對違紀違規(guī)行為的處罰力度。今年上半年查處了9起基金投資違規(guī)，對檢查中發(fā)現(xiàn)的銷售違規(guī)行為也進行了查處，對涉及內(nèi)幕交易的案子立案稽查。
第三，深化基金產(chǎn)品審核制度改革。取消了基金產(chǎn)品通道制，簡化了審核程序，縮短了審核期限，實施網(wǎng)上審批。新基金數(shù)量今年大幅度增長，前8個月新基金為244只，較去年同期增長70%。新基金法確立了公募產(chǎn)品的注冊制，因此正按照新基金法的精神，修改公募基金的運作管理辦法，拓寬行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的空間，為創(chuàng)新產(chǎn)品比如基金中基金等提供法律依據(jù)。
第四，加大對創(chuàng)新的支持力度。一是穩(wěn)妥推進創(chuàng)新產(chǎn)品開發(fā)工作，已順利推出債券交易型開放式指數(shù)基金(ETF)、定期支付、浮動費率等創(chuàng)新基金產(chǎn)品，更好地滿足了投資者理財需求。二是建立健全創(chuàng)新產(chǎn)品的評審機制。三是支持基金通過互聯(lián)網(wǎng)開展業(yè)務、進行創(chuàng)新，支持基金支付功能的拓展，繼續(xù)擴大貨幣市場基金贖回業(yè)務T+0的應用范圍。四是推動長期資金入市。截至今年8月底，共批準了237家境外機構(gòu)的合格境外機構(gòu)投資者(QFII)資格，累計額度達464億美元，批準了49家試點機構(gòu)人民幣合格境外機構(gòu)投資者(RQFII)的資格，額度1278億元，去年以來基金公司推出了6只RQFII-ETF，對市場的資金發(fā)揮了積極作用。
楊文輝同時表示，證監(jiān)會將加強合規(guī)風控，推動指數(shù)化產(chǎn)品規(guī)范發(fā)展。他指出，指數(shù)產(chǎn)品與證券市場市值比較，規(guī)模相對比較小，發(fā)展空間較大。楊文輝建議，為進一步推動指數(shù)基金發(fā)展，可以從四方面展開工作：
一是加強指數(shù)基金產(chǎn)品的基礎(chǔ)設(shè)施和合規(guī)風控建設(shè)。在發(fā)展指數(shù)基金時要將信息系統(tǒng)的建設(shè)、合規(guī)風險管理工作放在首要位置。真正建立科學合理、健全高效的現(xiàn)代風險管理體系，尤其風險管理體系建立以后一定要真正落實生效。
二是加大對指數(shù)和指數(shù)化投資的研發(fā)和投入。目前，指數(shù)和指數(shù)化投資的專業(yè)人才相對不足，下一步要全面開展被動投資、指數(shù)化投資的研究宣傳推廣，培養(yǎng)更多的人才，加強布局指數(shù)化投資業(yè)務的風控體系。
三是完善指數(shù)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。目前產(chǎn)品同質(zhì)化比較嚴重，難以滿足投資者多元化需求。下一步要進一步加強指數(shù)開發(fā)工作，推出可投資性強、市場影響力大、契合投資者需求的工具，拓寬指數(shù)化的投資領(lǐng)域和豐富投資策略。
四是提高指數(shù)化產(chǎn)品的國際程度。指數(shù)化產(chǎn)品國際競爭力和品牌影響力有待提高。今年上半年證監(jiān)會完成了RQFII的法定工作，進一步擴大了試點范圍，目前正在修改QDII辦法，鼓勵企業(yè)走出去。隨著外匯管理體制改革的深入，境內(nèi)外投資者跨境指數(shù)投資需求也會快速增長，指數(shù)投資國際業(yè)務空間較大。
