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2007年12月19日 青年時(shí)報(bào) 記者：程超
12家民企募資10億成立風(fēng)投浙商抱團(tuán)掘金“草根公司”
昨天，由包括傳化集團(tuán)在內(nèi)的12家浙江民營(yíng)企業(yè)發(fā)起成立的浙江浙商創(chuàng)投股份有限公司 （下稱浙商創(chuàng)投）正式成立，并投出了第一筆創(chuàng)業(yè)資金。浙商創(chuàng)投董事局主席、傳化集團(tuán)董事長(zhǎng)徐冠巨表示，浙商創(chuàng)投“首先是立足浙江，支持浙江的廣大成長(zhǎng)型中小企業(yè)；同時(shí)面向全國(guó)，重點(diǎn)關(guān)注新興產(chǎn)業(yè)”。
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浙江風(fēng)投機(jī)構(gòu)風(fēng)起云涌
據(jù)了解，浙商創(chuàng)投注冊(cè)資金為2.9億元，首期準(zhǔn)備投入資金規(guī)模為10億元。資金全部來自浙江本土的民營(yíng)企業(yè)，包括浙江喜臨門集團(tuán)、傳化集團(tuán)、濱江房產(chǎn)、紅石梁集團(tuán)等12家企業(yè)。
浙江豐富的民間資金為本土風(fēng)投提供了滋生土壤。2006年，由5位自然人出資的浙江紅鼎創(chuàng)業(yè)投資有限公司成立。這是浙江首家由自然人出資興辦的民營(yíng)創(chuàng)投公司。與此同時(shí)，類似于浙大EMBA的松散型投資渠道，以朱敏為代表的“海歸”資本，都非?；钴S。
官方統(tǒng)計(jì)顯示，目前浙江登記的風(fēng)險(xiǎn)投資公司和相關(guān)中介機(jī)構(gòu)超過30家，風(fēng)險(xiǎn)投資資本30多億元；累計(jì)投資項(xiàng)目近500個(gè)，累計(jì)投資金額達(dá)16億元以上。而在業(yè)內(nèi)人士的估算中，浙江創(chuàng)投機(jī)構(gòu)的數(shù)目遠(yuǎn)不止這些。浙江華睿投資管理有限公司董事長(zhǎng)宗佩民認(rèn)為，浙江本土的風(fēng)投機(jī)構(gòu)起碼有100家以上。
重點(diǎn)關(guān)注新興產(chǎn)業(yè)
據(jù)浙商創(chuàng)投總裁陳越孟介紹，第一個(gè)受到浙商創(chuàng)投青睞的企業(yè)是北京科華微電子材料有限公司，該企業(yè)的自主研發(fā)產(chǎn)品得到了國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策的支持，其核心團(tuán)隊(duì)具有很強(qiáng)的自主研發(fā)能力，產(chǎn)品在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)上占據(jù)較大份額，因此，浙商創(chuàng)投本次投入1500萬元人民幣，幫助科華公司開發(fā)新的生產(chǎn)線，擴(kuò)大技術(shù)研發(fā)和生產(chǎn)能力。
陳越孟表示，浙商創(chuàng)投會(huì)首先在新材料、新能源、環(huán)保、生物醫(yī)藥、光機(jī)電制造、IT、金融等行業(yè)尋找有自己核心競(jìng)爭(zhēng)力的成長(zhǎng)型企業(yè)進(jìn)行股權(quán)投資。他說，目前該公司已經(jīng)有50多個(gè)上規(guī)模的項(xiàng)目在談。
風(fēng)險(xiǎn)投資成功率僅為30%
雖然看好風(fēng)險(xiǎn)投資的浙商越來越多，但是涉足這一領(lǐng)域并非包賺不賠：去年風(fēng)風(fēng)火火搞“天使投資”的紅鼎創(chuàng)業(yè)投資，目前的回報(bào)率并沒有達(dá)到預(yù)期目標(biāo)；而以浙江凡思達(dá)投資管理有限公司為代表的多家風(fēng)投企業(yè)，目前已停止業(yè)務(wù)。
業(yè)內(nèi)人士分析，一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目從投入到回報(bào)的周期為5年左右，而成功率僅為30%。也許正是如此，浙商創(chuàng)投總裁徐漢杰表示，目前公司只考慮已經(jīng)處在發(fā)展期，且運(yùn)營(yíng)良好，或者有上市計(jì)劃的企業(yè)。
而陳越孟也證實(shí)，浙商創(chuàng)投重點(diǎn)投資對(duì)象包括快速成長(zhǎng)的潛在領(lǐng)先者、有競(jìng)爭(zhēng)力且值得信任的管理團(tuán)隊(duì)、正的現(xiàn)金流量、增長(zhǎng)率大于30%等。其資金配置比例為50%—60%投資于擬上市的企業(yè)，20%—30%投資于成長(zhǎng)期或者擴(kuò)張期的企業(yè)，10%—15%投資于早期的種子期企業(yè)。
盡管投資對(duì)象的選擇在一定程度上降低了投資風(fēng)險(xiǎn)，但業(yè)界還有這樣的說法：只有對(duì)投資的企業(yè)控股才能將風(fēng)險(xiǎn)控制在手中。徐漢杰表示，不會(huì)強(qiáng)求控股，但仍希望能成為最大的投資方，并持有較多股份，以便擁有發(fā)言權(quán)。另外，上海浦東科技投資公司總經(jīng)理李勇軍也談到，當(dāng)下，我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資體制最大的瓶頸就是信用體系的缺失，建立一個(gè)誠(chéng)信的大環(huán)境是發(fā)展風(fēng)投的當(dāng)務(wù)之急。
